폴더블폰 하나편. KH바텍 - 대장주. 어떻게 접든 힌지 수요 급증 확인해볼까요

폴더블 폰 관련 주식 1개. KH버텍-대장주.어떻게 접어도 힌지 수요 급증.

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KH 바텍 사업 이야기-기구 부품: 알루미늄, 마그네슘 다이캐스팅 기술로 휴대전화 내외장재 부품 생산(메마스크 케이스, 브래킷)-모션 모듈: 알루미늄, 마그네슘, 아연, 티타늄 합금 등 애초부터 소재 정밀 부품을 결합하여 힌지(Hinge) 및 슬라이딩(Sliding) 모듈 생산-VAAM &VASA:휴대 전화 내장 플레이 다 조립 기술-무선 충전기 등도 바 하나 액세서리 H조명(자회사 K리ー텟크)모듈 생산-FPC의 시대에 최강의 슬라이딩이나 하이디은그 업체 KPC경쟁 업체 KLimerklete-LonMMMMM은 증권 시장에서 도태된 상태(모빌 링크, 아르티 전자 피엥텔, 스에루라잉 등 최근 코스닥에서 볼 수 오프 소리)​-KH파 테크는 스마트 폰 메일 마스크 케이스와 기구 부품 사업에서 적자 구간 내에 ​-폴더블 폰 시장 개화에 힌지, 슬라이딩 모듈 기술력 부상하고 삼성 전자의 선택을 받아 폴더블 폰 업종 대표주에 등극 ​ ​ ▶ 20하나 9년 갤럭시 A80팝 업 카메라용 슬라이딩 모듈 독점 공급-사진을 찍을 때만 거북라가 팝업 되어 그와잉타그와잉눙 기술로 KH파 테크가 슬라이딩 모듈 독점 공급 ​-새 갤럭시 A시리즈에 추가로 팝업 카메라가 채용되지 않고 나 중국 화웨이, 오포, 비보 샤오미 등이 팝업 카메라를 채용한 모델을 다수 발표한 빨리 삼성도 잠재적인 채용 기회 은 상태 ​ ​ ▶ 20하나 9년 갤럭시 폴드 힌지 독점 공급-삼성 전자가 희망하는 기술력을 채우지 유학도 한 힌지 작은 기업과 경쟁사도 없는 독점 공급 ​-올해 초 발매 후 힌지의 사이에서 이물질이 유입되는 사건 잇옷우 저 이를 보완해서 발매한 상태 ​-삼성 전자가 갤럭시 폴드 개발 당시 중국 2개의 작은 기업에도 힌지 생산 타징헷우 내 기술력이 낮고 KH파 테크가 결국 혼자 공급 회사하고 지명 ​ ​ ▶, 삼성 전자와 합작으로 힌지 개발과 협업-갤럭시 폴드 출시 초기부터 삼성 전자와 사건을 해결해서 나는 비결 축적 ​-라이벌 회사가 없어 향후 삼성 전자의 다양한 스타 한 폴더블 폰에 힌지, 슬라이딩 모듈 독점 공급 전망 ​ ​ ▶ KH파텍힝지 가격과 수익성-회사 측이 정확히 밝히고 안 있우 나, 갤럭시 폴드의 힌지 가격은 대략 다이당 30,000원 안팎으로 추정 ​-투명 PI필름(CPI필름)보다 단가 점점 높아 ​-갤럭시 폴드 하나 00만대 판매 때 KH파 대구 힌지의 매출은 약 300억원 추정 ​-갤럭시 폴드 초기 츄루시랴은가 정확하게 알려지지 않고 난 현재까지 약 50~70만대로 추정되기 때문에 아직 수익성을 논하는 것는 어려운 상태 ​-힌지가 삼성 전자의 폴더블 폰의 확산 전략에 반드시 필요한 핵심 기술이며, 라이벌 회사가 없는 독점 공급 구조여서 향후 충분한 수준의 수익성을 보장하리라 보​ ​ ▶ 힌지의 매출 발생에 들고 바른 KH파 테크의 실적 전망 2020년 삼성 전자의 폴더블 폰 500만대 판매 때 KH파 대구 힌지의 매출은 약 한개, 500억원, 하나 000만대 판매 시 약 3,000억원의 신규 매출 발생 ​-202개년 이후 수천 만대 규모로 시장 확대 때 힌지 매출 급증의 전망 ​-향후 삼성 전자 외에도 중국의 작은 기업 또는 어린 아이훌오링아이키퐁에 힌지, 슬라이딩 모듈 공급된 잠재적 기회 있었는데 나, 현 시점에 예측은 어렵​ ​ ▶ 폴더블 스마트 폰의 핵심 경쟁력과 경첩의 진화갤럭시 폴드는 좌우로 한번 접는 방식 자연의 앞으로 두번 이상 접는 방식, 롤로불 방식으로 진화할 경우 KH파 대구 힌지의 개수는 그만큼 추가로 필요하기 때문에 매출과 수 익송 증가하는 장 스잇소리(현재 삼성, 어린 아이플, 화웨이 등이 다양한 방식으로 철수한 폴더블 폰 특허 출원 경쟁 중)​-향후의 티타늄 소재 사용 시의 원가가 높아지며 수익성 향상의 전망 ​-2020년에 발매되고 있는 삼성 전자 폴더블 폰은 20하나 9년에 발매된 갤럭시 폴드보다 더 진화한 힌지 적용의 전망(2020년 상반기에 출시 예정인 갤럭시 쿠르 렘 셸(ClamShell)에는 크기는 작지만 새로운 방식의 힌지 적용되어 높은 가격을 유지)​ ​ ▶ 또 다른 성장 모멘텀 하나:IDC(Insert Diecasting) 메마스크 케이스-삼성전자는 프리미엄 제품 메마스크 케이스에 Full CNC(Computer Numerical Control. 컴퓨터의 정밀 제어)공법 적용 ​-IDC공법은 Full CNC보다 20~30% 낮은 가격으로 그것에 준한 품질의 존 마스크 경우를 생산할 수 있어 KH파 테크가 몇년간 개발에 주력하고 있으며 기술적 난이도가 높은 진입 장벽 존재 ​-프리미엄 제품(갤럭시 S, 노트 시리즈)는 여전히 CNC공법 적용 이에상도에 나 2020년 갤럭시 A시리즈 5G제품에 IDC공법 적용 기회 아주 노프소리 ​-앞으로 메일 마스크 경우 사용이 필요한 5G스마트 폰, 그 중에서도 중간형 A시리즈 판매량 확대 여부에 의해서 IDC메일 마스크 경우의 실적, 크게 증가하는 장 스잇소리 ​-장기적으로 저가 폰도 다 5G을 사용하므로(4G시대에 3G폰이 꺼지듯)메일 마스크 경우의 사용 확대는 IDC공법을 사용하는 동사에 매우큰 기회 ​-향후 중국 작은 기업에도 IDC메일 마스크 경우 납품에 스노프소리 ​-다만 삼성 전자가 20하나 5년 대량 구입한 CNC장비를 활용한 경우 IDC의 확산이 늦챠은스웅잇소리 ​ ​ ▶ 또 다른 성장 모멘텀 2:브래킷(Bracket)의 매출 확대-스마트 폰의 내구성 강화를 위해서 메일 마스크 브래킷 필요 ​- 높은 기술력에도 불구하고 베트남 진출이 늦는 바람에 KH파 테크의 괄호의 매출, 이후에 발생하기 시작해 ​-2020년 인도 공장 설립에 브래킷의 매출 증가 전망 ​ ​ ▶ 또 다른 성장 모멘텀 3:자동차 전장 부품-다이 캐스트 기술력을 바탕으로 2020년 자동차용 방열판 시장 진출 ​-현재 다수의 2차 전지 업체와 함께 배터리 방열판 개발 중인 검증 기간 지나 양산 전망 ​-현 시점의 매도위도 발생하지 않고 나 2020년 매출이 발생하면서 202나이의 매출 본격적으로 성장 전망 ​ ​ ▶ 밸류에이션 브도우이-20하나 6~20하나 8 3년 연속 적자 기록, 올해 2분기부터 흑자 전환 ​-주가는 현재 실적이 아닌 미래의 성장성을 상당히 앞당겨서 반영한 상태 ​-2020년 202나이, 그 뒤 폴더블 폰 시장이 어느 정도 과인 커질지에 의해서 현재의 주가는 너무 미국 수도 굉장히 높은 것도 있는 상태 ​ 하나 0년 만의 스마트 폰의 폼 팩터 청천으로 폴더블 폰에 대한 시장의 수요가 생각보다 매우 클 수 있다는 것에 주목할 필요 ​ ​ ▶ KH파 테크의 전환 사채(CB)의 반환 청구권의 행사에 의한 오보 이상 문제, 최근의 전환 사채 물량의 상장에 따른 오보 이상 문제의 우려 잇옷우 내 시장에서 이미 소화된 상태 ​-앞으로 남은 63만주의 전환 사채 물량 추가 상장되더라도 전체 주식의 3%미만에 불과하고 오보 헬 문제 해결됐을 것으로 보고 좋은 ​ ​ ▶ 위험 요인 현재 국내 경쟁사는 없는 상태=이과 상장사 중 파인테크닉스가 과거 LG전자의 노멀폰에 힌지를 공급한 경력이 있어 잠재적 경쟁사가 될 수 있는 소리(현시점 KH버텍-삼성전자 관계를 고려할 때 위험은 크지 않다)-장기적으로 폴더블폰 시장 확대 전망에 따라 국내외 새로운 경쟁사가 등장하면서 납품단가와 수익성이 낮아질 수 있다.